解釋「市價」單與「限價」單

austin_lee

那  我也建議你採用 A 級券商 元大、寶來... (其它小型的券商是接到這些大型券商再下單的，所以比較慢!)

王子 發表於 10-1-18 10:34 PM

對於期貨交易來說，應該要由效率較佳的下單後台主機，
這樣可以大幅減低滑價的風險

當然，我上一篇有說明，報價的速度／穩定性／正確性也都是重點

王子

呵~  0.03秒真是超快!

我上次還有聽說 有一個券商打算直接在期交所旁蓋機房，因為這樣傳送距離速度更快!

真敗給他們  XDXD~

Evil

各位大大解說的好仔細!
小弟個人認為,0.0X秒的誤差,
真正在意的,應該是那些超級大咖吧?!

austin_lee

所以，大約有1秒，0.1秒，和0.03秒好幾種等級。
0.03秒真是超快，家裡的網路也要很快吧。
謝謝你的說明，好 ...
綠茶妹 發表於 10-1-18 10:40 PM

那只是大略的區分
並非是有個固定的等級，
只是現實上的確有實際的數據可以這樣參考

0.03-0.04秒成回的系統
客戶端用的是４Ｍ的點對點專線
用中華電信４Ｍ　ＡＤＳＬ去改點對點專線就可以了
並不需要特別快

austin_lee

呵~  0.03秒真是超快!

我上次還有聽說 有一個券商打算直接在期交所旁蓋機房，因為這樣傳送距離速度更快!
...
王子 發表於 10-1-18 10:46 PM

是這樣！
美國大型期貨商很多都把交易所的上下樓層都租下來，
放它們的交易主機..........

王子

0.0X秒的誤差  --> 這些大咖要的是  左鍵壓下去彈起來的時候  就要成交!

這種 Tick 級的系統國外還滿多的  我有空再來介紹

austin_lee

各位大大解說的好仔細!
小弟個人認為,0.0X秒的誤差,
真正在意的,應該是那些超級大咖吧?! ...
小劉 發表於 10-1-18 10:46 PM

算個問題就好
一個月不用多
100口大台進出
每次少一點滑價
就是四萬的差距

100口小台
也是一萬的差距

一秒造成的滑價可能性到是多少？
沒有人可以有確切的答案

但是，報價不穩定／報價延遲，
這樣就會害交易人錯失很多機會

我們常常在開玩笑，
市場上有著名便宜一點再低價搶市的券商或是期貨商，
但是，成交回報居然要２－３秒，
要不是交易所規定所有單都要進交易所搓合，
那家券商或期貨商的自營，其實只要修理自己的客戶就穩贏了，
３秒的點差可以到多少？

我快你３秒看到真實報價，我直接餵你單不就好了！

0.1跟0.03對人眼來說，差距可能不大，
但是對程式交易／套利交易來說，就是有跟沒有的差別，
但是0.1跟１之間，人就可以明顯感受得出差別，
尤其是靠看行情的短線當沖客

手續費一直不是重點，只有某些營業員才會一直用這一點去開發客戶

綠茶妹

我以為機房都是放在專屬機房，例如中華電信機房，seednet機房。
原來有券商會自己蓋機房呀？

龍潭的渴望園區裡有個超棒的機房，
安全等級做好像元首要去避難一樣的堅固。

sdnian

非常感謝 austin 大的解說..

austin_lee

我以為機房都是放在專屬機房，例如中華電信機房，seednet機房。
原來有券商會自己蓋機房呀？

龍潭的渴望園區裡有個超棒的機房，
安全等級做好像元首要去避難一樣的堅固。
綠茶妹 發表於 10-1-18 10:57 PM

交易主機不只一台
很多台擺一起就變機房囉～

台灣彩券的交易主機也是ＡＣＥＲ維護的樣子，
印象中是在汐止的ＡＣＥＲ大樓

這裡面都是金融重要資料，
其實重要性不言可喻

可以看看　終極警探4.0
反正這種財務資料，不只是網路要固若金湯的保護，
連機房所在地都要重兵守衛呢！

austin_lee

非常感謝 austin 大的解說..
sdnian 發表於 10-1-18 10:59 PM

我只是說出真相罷了

綠茶妹

回復 26# austin_lee


    acer的機房，以那時候來看是非常先進。但是我聽說的機房，好像都在台北縣市。放龍潭的好像比較少。

machon

回復 26# austin_lee

目前掛價是 0.25 sec 揭示一次
那大戶系統呢? 也是 0.25 ?

austin_lee

結果真的蓋在期交所旁邊
然後牽線的時候透過中華電信
中華電信的機房剛好在很遠的地方
然後訊號在進去中 ...
chhars 發表於 10-1-19 12:32 AM

基本上期貨商的交易主機與報價主機（有可能是資訊商的），
都是直接跟交易所專線連接，不會透過他節點，
不會繞路到其它中華電信的機房

所以兩點之間距離越短，理論上速度越快，
就像衛星傳送畫面夠快了，但是經過處理與接收過程中，約有兩秒時間差，
一般手機通訊也是這樣，實際上間差的，所以要經過處理，
處理不好的，就會發生通話品質的迴音問題，這些都是一樣的概念

austin_lee

回復  austin_lee

目前掛價是 0.25 sec 揭示一次
那大戶系統呢? 也是 0.25 ?
machon 發表於 10-1-19 01:25 AM

一樣
交易所丟出來的資料是　２５０毫秒一筆，
對市場上所有期貨商／自營商／法人，全部都是一樣的

但是對交易人來說，力足點不一樣

對期貨商／自營商來說，專線直接與交易所連接取得報價，
少掉了許多網路節點，加上報價主機的乘載能力佳，
對期貨商自營來說，這樣的速度才是貼近真實交易所揭露速度，
但是交易所揭露出來的資料，也是慢於搓和速度，所以，
看得到吃不到的事情，不只對交易人來說是有可能的，
對法人及自營也都有可能，但是，報價只越慢越延遲，
資訊來源造成的差異也越大

交易人來說，交易所報價到了期貨商主機或許是正確的也很快的，
但是，期貨商主機的負荷能力就是重點了，今天不是期貨商報價主機對一個客戶，
成千上萬個客戶，報價主機的效能與對客戶的聯外頻寬就有影響，
這已經不是一樣的２５０毫秒等級的問題，更遑論客戶使用的是一般網際網路，
經過不知道少個節點，才接收到期貨商報價主機丟出的一筆資料，
跟原始資料的差距就不知多少了


真正大戶系統，報價主機跟下單主機都與一般的大眾系統獨立不同，
對於客戶的量及系統效能的配置，才會最佳比例，
如果加上客戶端採點對點直接連接期貨商的報價與下單主機，
這樣才能減少上述所有可能延遲的意外及流程，
以目前最高效率狀況來說

第一快的方式
交易所直接拉報價，直接進交易主機，之後直接專線下到交易所
（某些法人或是期貨商自營部有可能，主要針對套利或價差交易）

第二快的方式
交易所直接拉報價，經由報價主機分配，提供自營部電腦，或是大戶客戶，
但是大戶客戶端，要採用點對點專線系統，此一等級在報價的即時性與下單效率上，
雖然小輸上面一點，但是仍舊是非常快的
這一般成交回報效率都可壓低至0.05秒或以下

第三快的方式
交易所直接拉報價，經由報價主機分配，提供使用一般網路系統的大戶客戶，
客戶端到報價及下單主機端的網路環境，就是大的風險影響，
這一般成交回報效率都可壓低至0.5秒或以下

最後的一般交易人方式
經由期貨商或資訊商的報價主機分配，
客戶端使用一般網際網路，中間報價主機的負荷能力與使用人數就是重點，
反而網路因素卻不很是很重要了，再卡到期貨商的下單後台能力差異，
所以市場現實狀況有一般的１秒或以內成交回報，
也有到２－３秒才成交回報的系統，中間差異不小


其實在下單後台主機的部分還有很多眉角，
多少都會牽涉到一些敏感話題.......
所以，這一塊不見得期貨商都會去投資，
通常是有客戶／大戶／或是自營部有需求時，
才會去投資

某些期貨商根本不會投注心力在這些事情上，
因為客戶不會知道背後的問題，只看價格，
尤其是當期貨商自己沒有需求（自營），或是沒有大戶要求時，
反正就提供堪用的一般系統給交易人就好，這是很一般正常的商業邏輯