MC券商版可以看個股，可以用來操作牛熊證

無無明

我已經設定好那幾支可以發行牛熊證的上市股
準備來測試 藉由MC指標來進行 牛熊證的操作模式

牛熊證 簡單說明：
屬於 價內的 選擇權
沒有 OP 時間價值 影響 OP價格的問題（所謂 OP DELTA 小於1的問題）
唯有 類似 時間價值的是： 財務費用
在 存續其間，交易價格 ＝ 價內值 + 財務費用（剩餘天數 的 利息 費用）
隨著 剩餘天數的 減少，交易價格所 內含的 財務費用 逐日減少

財務費用的風險就是，一旦 KO（也就是觸及 限制價，等於 到達停損點），財務費用的殘餘價值歸零。
投資人只能收回 價內殘值。

行使比例 可以 先不用管他，反正大多數＝1，除非是 高價股才會 ＝0.1 或 ＝0.2 等等。

基本三項：
一、牛證
標的物 價格 60元
STRIKE 40元
KO  50元

發行價格＝價內值 （60-40）+ 財務費用 40*8％*90天/365天
註：我推斷財務費用應該會隨 剩餘天數而減少，在市場直接買進、賣出，等於 前後手 交換，出場的人 承擔持有天數的 利息費用

KO 發生在 某日收盤價低於 50，算是 被 擊倒KO，隔日 成交均價作為 結算價，假設 51
（有可能 KO 後，隔日又上漲高於KO價，這樣還是屬於被KO了，不能起死回生）
剩餘價值＝51-40＝9 回收
損失 20-9  以及 買進時那時候的財務費用金額

沒有被 KO 之前，多可以 直接在市場平倉。
牛證價值＝價內值+財務費用

到期結算，依照到期日收盤前60分鐘的成交均價作為結算，例如：64
回收 64-40＝24
獲利 24-20-財務費用

二、熊證
標的物 價格 60元
STRIKE 80元
KO  70元
道理相同
某日收盤高於70就是 KO
沒被KO之前，熊證價值＝價內值+剩餘財務費用

oneman001

謝謝無無明大
無大的MC是跟群益辦的
那個KO值是固定50嗎

無無明

KO 值 是 舉例，不是 固定
牛證
標的股價 大於 KO，KO 大於 STRIKE

熊證
標的股價 小於 KO，KO 小於 STRIKE

三者關係是 固定的
數值多少 不一定

KO 就是 打拳擊的擊倒，在 OPTION商品，原本就有 KO 這個名詞。
不素我創造的。
在十幾年前，台幣美元匯率 無本金交易的 選擇權，也有這種 KO 的 規則設計。

kilroy

＊
   ＭＣ真的是好物！
   
   期待牛熊證的波段操作！

無無明

補充一點：
這種 牛熊發行之後的交易型態
操作者將被迫專門抓取 標的 的 轉折點，不能採用趨勢打法了

嘿嘿！
你不以為然，那就試試看吧！
趨勢形成時，大家多要進場，那誰來供應標的物？

oneman001

謝謝無大

kilroy

補充一點： 這種 牛熊發行之後的交易型態 操作者將被迫專門抓取 標的 的 轉折點，不能採用趨勢打法了 嘿嘿！ 你不以為然，那就試試看吧！ 趨勢形成時，大家多要進場，那誰來供應標的物？

無無明 發表於 11-7-5 04:26 PM

   無大師可以在詳細說明一下嗎

   比如說標的物是台股指數的話


   小弟願聞其詳

   不過，無大師

   「趨勢形成時，大家多要進場，那誰來供應標的物」

   這句話可能有問題說

jonahclin

收盤前快碰觸到上下限價時，不知道買的人會搶在最後一盤開溜  還是等收盤看有沒有被抬出場？
尷尬的是，不幸標的物最後一盤碰到上下限價，又得矇著眼睛等次日被宰殺XDD

kilroy

收盤前快碰觸到上下限價時，不知道買的人會搶在最後一盤開溜  還是等收盤看有沒有被抬出場？
尷尬的是，不 ...
jonahclin 發表於 11-7-5 04:55 PM

   小弟這邊的看法是，在那之前，或許指標已經出現反轉訊號
   那就是平牛（熊）證，買熊（牛）證反手操作了

---
   除非這個上下限價直接被（跳空）灌破，或衝過

   但一切都要等實際上市之後的觀察了


小弟只是說出自己小小的看法

jonahclin

小弟這邊的看法是，在那之前，或許指標已經出現反轉訊號
   那就是平牛（熊）證，買熊（牛）證反手操 ...
kilroy 發表於 11-7-5 05:02 PM

如果有大多數人的想法是平掉牛（熊），再改買熊（牛），那也許做最後一盤的人可以掛掛芭樂單，搞不好會收到便宜的牛（熊），或賣到高的熊（牛）。

kilroy

如果有大多數人的想法是平掉牛（熊），再改買熊（牛），那也許做最後一盤的人可以掛掛芭樂單，搞不好會收 ...
jonahclin 發表於 11-7-5 05:07 PM

   呵～ 有可能吧
   小弟覺得行情的波動還是有個慣性的

   當這行情開始要轉彎時，就是方向要改變得時候

   除非他是垂直的反轉，或是離上下限價已經很接近了

   不然「價」的轉變，都是有這樣的機會可以掌握到的才對

---
   不過無大師說牛熊證不能用趨勢打法

   小弟也不知道如何哩，就先討論到這邊囉～

無無明

趨勢形成時，大家多要進場，那誰來供應標的物？
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牛熊證，發行之後籌碼已固定。
市場流通籌碼有限，如果想要從市場直接買，會面臨沒人供應的狀況。
或許你會說，那 權證市場不就交易很常態？
問題是：牛熊證屬於價內OP，沒有模糊空間，價值多少完全地盯住標的物的價格，隨標的物價格擺動。
也沒有自營商買回權證沖銷的方式。

要如何供應牛熊籌碼？
唯有靠 擁有者 願意 出讓。
擁有者願意出讓，當然是其主觀認定 牛證 標的價位 到頂、熊證標的價位到底，才會出讓
那麼 反過來講，多數人 主觀認定是錯誤的，這種時機就往往屬於 轉彎的時機。
例如： N 字形 轉彎

或許你會說，阿 不是會有 認賠殺出？
問題是：牛熊證 採用 自動停損機制，有些人會根本不理會、不看盤，也沒有融資斷頭殺盤、融券喀空買盤。

更簡單講：
要好買---就是 多數人 砍出 牛熊證 的 時機，這個時機 姑且稱之為 反轉點或轉彎點，而不是 趨勢形成點

更極端來說：距離 KO 線 之前的 轉彎、反轉，更是 最好的進場點

至於趨勢形成的時機，只會有部分人 提早下車 或 害怕折頭，不會是 多數人。

窮途末路

無法認同以上說法

kilroy

●

這...

窮途末路

理論和實務經常是兩回事
只要當日波動幅度夠大 當沖客一定自動就定位
當沖客是市場的潤滑劑 他們保證了市場的流動性 讓長線交易者的買賣一點都不困難

趨勢 人人會喊 似乎好容易上手 想玩的一手好趨勢 真是那麼容易嗎? 您來試試
同一張圖表 百人來看各自想法不同 看多的 看空的 同時都會存在的
有些人口中嚷著順勢操作 卻以最高價買的股票一路抱到最低價 忍痛賣出之後 價格卻是大漲
哪裡是高? 哪裡又是低? 這些似乎是人人各自定義不同的