20180206選擇權買權的問題??

time

20180206哪天指數大跌但買權卻漲停
哪為什麼之前很多次 大跌 卻沒有發生 買賣權都漲停的情形???
期貨商之前平倉標準不一樣嗎??
有懂選擇權的高手請回答??
如果是期貨商強制平倉造成買權漲停
哪為什麼之前很多次大跌卻沒有買權漲停??????

mead

〈期貨慘賠〉2/6期貨交易違約事件 期交所這麼說...
2018/03/06 20:19 鉅亨網 鉅亨網記者陳慧菱 台北


台股 2 月 6 日大跌，很多投資人以為做空台指選擇權可以大賺，結果慘賠，也造成投資人組成自救會，並揚言提告期交所，針對 2 月 6 日交易人違約事件，期交所表示，2 月 6 日全球及台股股災，期貨市場重挫，因台指選擇權賣方策略交易人未適當控管資金及風險，期貨商因交易人權益數負值，將未沖銷部位「全部沖銷」，導致選擇權價格出現大幅波動，有較多交易人出現超額損失，期貨商申報交易人較大違約金額。

期貨商在執行砍倉過程中，因當時市場行情波動較大，深價外買權因期貨商以市價或漲停限價砍倉，使價格出現逆向上漲。

有關提供流動性的造市機制，期交所表示，該公司訂有臺指選擇權之造市辦法，期交所均於官網公告市場周知。

造市者的造市義務為台指選擇權一週到期契約價平上下各 4 檔共 16 個序列及近月、次近月價平上下各 5 檔共 40 個序列，這是交易人主要交易序列，占超過九成的交易量。

另外，交易人若有遠月份或近月及次近月的價外序列交易需求，亦可透過期貨商進行詢價，造市者於接獲詢價訊息後將依市況進行報價。

目前期貨自營商計 34 家，其中 12 家為專營期貨商、22 家為兼營期貨商，其中申請擔任臺指選擇權造市者計有 10 家，其餘 24 家亦可依其交易策略及市場狀況，提供市場流動性。此次交易人違約情形，多集中於遠月份或價外序列。

另查，2 月 6 日台股重挫，期貨市場大幅波動情形下，甫於 1 月 22 日上線實施的台股期貨及小型台指期貨動態價格穩定措施，並未有該兩商品被退單案例。

期交所解釋，動態價格穩定措施是不斷計算適用商品即時價格區間，針對適用商品的每一筆「新進委託」逐一進行檢核，並且依照該筆委託單進入交易系統時的委託簿狀況，試算該筆委託的可能成交價格。

期交所舉例，如買單高於即時價格區間上限、賣單低於即時價格區間下限，即會被退回。

動態價格穩定措施之目的是為防範胖手指或程式交易等造成瞬間價格異常波動。倘價格為「連續性」地漲或跌，不致會有適用動態價格穩定機制而被退單的狀況，故並非所有異常情形均適用該制。

AGWZ

個人理解  不知道對否...是有些期貨商改採一鍵式管你去死方式 (其實就是電腦市價砍倉所有部位 管你客戶去死)
以前資訊部當然是先解決連線下單等問題
後來關於風控 短視不管客戶死活，客戶只要沒全死還有錢賠 其他人(?)有錢賺就好的一鍵式砍單開始流行 還比快...
卻沒想過這樣被市價亂砍 會有亂七八糟的價格可能性(或者想過但這是賺大錢的機會...A客戶被砍 B就能賺大錢 B是？)

總之..這次的事件引爆制度上嚴重的缺陷..

期貨交易所要不要開放自然人放保證金在期交所..(打破既得利益是很難的)
人家也想要有
盤中不被風控
有無限大資金的權力(只要收盤時符合保證金要求即可)

當我以為大小台 可以套利套爽爽時...但此制度的缺陷 卻表示以下的可能性
市場可以瞬間把大台或小台 一邊漲停 另外一邊是幾乎跌停
然後保證金 <25% 期貨商跳出風控 用市價把你砍了 一邊買漲停 一邊殺跌停
結果保證金不夠還倒欠 期貨商

如果你唉唉叫 許多眼紅者會說 沒那個屁股不要吃瀉藥
之前大小台套利賺爽爽 幹嘛不講 出來混總有一天要還的..之類的酸語
(我知道可以盤中申請大小台互抵 不過做很多組時 你不會很快的一直按互抵 按互抵也要比被電腦砍單快才行)

kjwang

這次就是做得有點超過...可說是趕盡殺絕了....現在散戶都不敢做SP了

KK998877

因為隔天跳空大漲      最高到10669     從前一日的最低點10242       一度大漲427點      這回答滿意嗎        當天買權大漲不合理嗎     所以02/06那天盤中我可是有說      勸各位不要追空      很容易跳空嘎的        02/06買權不應該漲嗎?        交易的獲利       多數都來自於恐懼跟貪婪       如果這叫不合理        那金融風暴輸錢的人        應該都可以叫你還來了       後來明明沒事阿       不是嗎?

KK998877

OP應該跟期貨連動      期貨應該跟加權指數連動       黃金.原物料應該跟美元反向       波動來的時候      都是屁阿              如果都是必然        作套利的        就沒人輸了        這市場也就不會存在了       了解?

KK998877

到現在還在講這個      你們真的有在看盤嗎?      沒看見隔天確實大漲的嗎?        買權為何不應該漲?        個人認為         想申覆的人        只有一種情況有機會拿錢回來          就是帳戶理同時被斷頭的價差部位       其他都是沒機會的        但是就算是帳戶裡的價差部位        法律是也有一點對你不利        你簽合約的時候         合約上寫的是整體帳戶保證金           這點是不利的       期貨商全砍      他法律上是站的住腳的        裸賣.組合單.時差套利.       波動來的時候       都是屁        這你在下單前早就該知道         而不是到現在過那麼久了還不知道

KK998877

價差部位可以拿回來的部分就是     假設你 10000SP+9900BP      最大損失就是100     可是因為期貨商強制平倉      造成超額損失      虧了200點       這是有機會拿回來的       你可以主張期貨商平倉的動作有疏失      他可以依合約條款平倉       但是損失應該要在100點以下      超過100點是他平倉動作有疏失造成       你虧200點       可以要求他返還100點超額損失部分

KK998877

如果你們說的那些東西是成立的     那我問一個問題     請問     S03   10000P      BW2 10000P      是不是應該是零     同一個標的連有時間差也不行      OK?       更不要說不同標的間的關聯性     常態下會存在      但是事實上他是陷阱       交易的世界裡       最危險的陷阱就是像這種      看起來常態下成立的關聯性       事實上        波動來的時候        關聯性非常脆弱        當它崩毀的時候       對用關聯性建立的部位是毀滅式的打擊       但是對有經驗的交易者來說      事實上是機會         絕佳的機會        理解?        錢不是不合理的蒸發了          而是被腦筋比你清楚的人賺走了       被在大波動下應付自如的人賺走了       認清犯了甚麼錯       然後會成長       不認清       都是別人的錯       永遠都是輸家         

KK998877

期貨漲50點       價平OP就應該漲100X0.5=50點嗎        是這樣嗎?       每天都不是吧?       為何你會直接忽視這種差別?       我告訴你為甚麼好嗎?        因為大家都這樣說        這種關係必然存在      對吧?        是這樣吧         這跟公司獲利成長        股價就應該漲        大家都這樣說        是一樣        事實上         如果你認真去研究        你就會發現       更好的機會        其實是在他這種關系崩毀的時候        為何呢         因為大家都這樣說         大家都這樣做       所以當大家要逃命的時候會帶來機會        把他的錢裝到你的口袋        你是否認清了       輸贏是相對的        它才是市場的鐵則

KK998877

kjwang 發表於 18-3-13 11:02
這次就是做得有點超過...可說是趕盡殺絕了....現在散戶都不敢做SP了

是阿    時機總是來的如此之快   不知不覺     直接了當    問題是     是否有意會到此事    還是只是討論看熱鬧     過去這一個月    最好賺的是SP.    同意嗎     時機來的時候     不會嗶嗶叫的所有人都知道     看有沒有辨識的功夫

cukie

好文 如雷貫耳

u04122

交易要先考慮風險.

YTCHOU

0206 就是標準賣方被期貨券商衝康

一般散戶操作選擇權 幾乎以做買方為主

而期貨券商是負責造市 當然是提供商品賣出

大家看看0206當天 有期貨券商 有被自家的風控軟體 強平或停損的嗎

呵呵呵 我就不信期貨券商帳戶裡面的保證金都足夠

大家想想 17-8-3 當天期指開盤不久 就出現跌停

為何期貨券商的風控機制 沒強制砍風險指標低於25％客戶的倉位呢

而17-8-3 當天的選擇權 不論遠近 價內外 也沒出現異樣

17-8-3 當天跌停 0206當天有跌停嗎

簡單而言 17-8-3沒設計好 而0206就有時間來設計

說實話 賣方要被倒莊 還真的不易

尤其是深度價外的賣方 根本就不可能

要倒賣方的莊 只有從賣方最脆弱的點來攻

沒錯 就是SPAN 雙賣保證金還減半 這不是罩門 什麼是罩門呢

買權和賣權都大漲 玩SPAN的賣家 立馬GG

看到期貨券商砍單的排名 就更能印證我的看法

這就是我從0206以後 真正開始認真 做賣方的原因啦

如果執著專做某一方 在我看來 都是自己的業障啦

KK998877

KK998877 發表於 18-3-21 08:54
到現在還在講這個      你們真的有在看盤嗎?      沒看見隔天確實大漲的嗎?        買權為何不應該漲?      ...

關於02/06      不要再說那些甚麼      期貨下跌     call就不應該漲這種話了       就拿今天來說吧         如下圖        通常會連動       但不是必然       波動劇烈時更是如此       沒有甚麼好奇怪的        至於坑殺甚麼的        市場一直都是如此          本來就該注意曝險的       躲過這次       下次呢        三年後破產        會比現在破產好嗎