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中長期多少年化報酬率值得期待?

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發表於 24-1-8 04:24 | 顯示全部樓層 |閱讀模式
本帖最後由 萬年船 於 24-1-8 05:10 編輯

很久沒在Coco發文了
最近剛好跟另一位網友有所交流,有感而發,故而寫下此文

網路上偶爾會看到一些千萬的神單
雖然值得喝采,但偶爾會讓讀者產生報酬率期望值的偏差
而忽略了最重要的風險控管,畢竟風險控管是長期能活在市場唯一的路
年化報酬率與風險(MDD%)其實是一體兩面

以下用四個可找到且可靠的例子來檢視
『中長期實戰』下,多少年化報酬率值得期待?而其對應的風險(MDD%)又是多少?
(本文把5年以上定義為中期,而10年以上定義為長期)
或許還有其他更好的中長期的實戰績效,只是網路上鮮少有人願意Po出來,所以無從得知
本文中的前三個例子,都是差不多10年的實戰,所以MDD%也是10年的數值
但如果能在市場活20年、30年,甚至50年,則其對應的MDD%還會比本文列出來的更高
(時間越久,MDD%越大)
所以如果預計要在市場上存活越久,MDD%就必須壓的越低
(請參考最後附錄的Harry Brown Permanen Portfolio的30年與153年的MDD%比較)


四個例子簡介

  • 安聯台灣智慧基金,是在Yahoo可找到的近五年夏普值最高的基金
    換句話說,只要你的近五年夏普值能夠打敗它,你就贏了這個業界的所有的基金績效了
    (註:本文並沒有廣告或推薦此基金,單純只是舉例說明)
  • Wenschair部落格格主,據了解好像之前曾任職於期貨自營商
  • 萬年船(w-boat部落格格主),曾在資訊業任職的無名小卒
  • Harry Brown,曾參選過美國總統並於70年代發表Permanent Portfolio被動式投資組合
    發表至今已超過50年,所以近50年內的績效都是樣本外績效
    (註:本文並沒有廣告或推薦此被動式操作,單純只是舉例說明)


四個例子的中長期年化報酬率與其對應風險



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附錄
Harry Brown Permanent Portfolio的30年與153年的MDD%比較

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評分

參與人數 3金錢 +6 收起 理由
bob + 2
songmoney + 2 感謝分享
manmanlai + 2 好文章,我推薦

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 樓主| 發表於 24-1-17 01:01 | 顯示全部樓層
本帖最後由 萬年船 於 24-1-17 01:36 編輯

再補上【股神巴菲特】長達57年的長期年化報酬率與風險

5. 股神巴菲特(1965 ~ 2021)
 *57年的年化報酬率=20%
 *57年的MDD%>51%
 (註:因為這是年報,當年度的最大、最小值看不到,所以真實的MDD%保守估計,絕對超過51%

股神的績效啟示
年化報酬率20%,累計57年就當上股神了

所以時間長短很重要
身、心、靈的健康都要照顧好
(健康本身也是投資生涯很重要的一環)
活得越久,滾起來越可怕

另外,不要太低估未來的風險
連股神的實戰交易,資產也曾經歷腰斬MDD%破50%


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發表於 24-1-24 08:47 | 顯示全部樓層
歡迎船大回歸,看你去年下半年都在blog發文,還以爲這邊不更新了

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參與人數 1金錢 +2 收起 理由
萬年船 + 2 兩邊新增文章比較麻煩,謝謝

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發表於 24-1-31 22:15 | 顯示全部樓層
萬年船大大

有私訊想請教

謝謝
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