請問小台跟選擇權的問題

paullin888

請問

假設我賣一口7500的期貨
然後在再賣一口7500的選擇賣權 假設是100點

這樣我的最大風險是在幾點
是不是7600以上 如果是跑到7600

我是不是還要在加空7600一口
然後再賣7600的賣權一口

因為對選擇權是門外漢

請教一下
這樣做有沒有什麼壞處
那好處在哪裡

另外如果我都是這樣做的話
小台每上跳動一點 跟往下跳點
是不是賺賠不一樣

我舉例就是以禮拜四(禮拜三剛結算完)
的開盤價7500來講

    請教一下
這樣做有沒有什麼壞處
那好處在哪裡

paullin888

因為我知道 選擇權一買一賣就是一口小台
那像我這種算不算鎖半套
還是小台+買方才算

ag324

小心跳空吧 不然就是照你講得這樣

paullin888

因為有時會沒時間看盤

有時候就會用這種方式去鎖

我的目標是期貨獲利

或者是期貨虧損收點權利金補數

但是還是不懂

這樣跟單純買賣期貨它的好處與壞處在那

ag324

應該是7500以下 獲利 100點.....

Acer2266

剛剛螞蟻大的文刪掉了
他說的意思沒錯
7600 以下開始賺
破 7500 之後 行情再跌跟你也沒關係
7600 之上 漲多少賠多少

Acer2266

補充一下
上面試算
是擺到結算
合約未到前
損益會有不同

drfutures

SELL PUT最多賺100點，

但空7500小台，風險是無限的..二者無法組成有限風險的部位，頂多就是上漲時，少輸了ＰＵＴ的那１００點..

P.S不可以只想到獲利的那個方向...

hchsieh

paullin888 發表於 12-8-29 11:34
因為我知道 選擇權一買一賣就是一口小台
那像我這種算不算鎖半套
還是小台+買方才算

這樣感覺不算鎖單
因為發生虧損時，是漲多少就虧多少
要鎖的話，應該是空一口小台7500，選擇權買一口7500Call
這樣一直漲的話，結算時，虧損頂多就是買call時候的權利金
若一直跌的話，跌的點數超過買call時的點數就開始賺了
例如買7500Call花100點，跌破7400後就開始穩賺
若還沒結算前就跌破7400，7500Call還有一些時間價值
這時候就看要不要先把7500Call平倉，然後再防守指數漲過7400即可

paullin888

謝謝大家的解釋
這樣我對這樣的組合
認識的更清楚了

紀律交易者

這樣的單子   是看不漲  但跌不多

最近高點 7535

所以 賣一口小台7400   賣一口7400p   是可以的

風險大多來自  天災地變人禍

所以  買一口小台7400  賣一口7400c  就不建議了

paullin888

hchsieh 發表於 12-8-29 14:46
這樣感覺不算鎖單
因為發生虧損時，是漲多少就虧多少
要鎖的話，應該是空一口小台7500，選擇權買一口7500 ...

所以喜歡抓頭摸底就用這一招了
小台+選擇權買方

另外請問

這跟就是不要小台只做選擇權的買方
有何區別?

ribbit

Acer2266 發表於 12-8-29 13:09
補充一下
上面試算
是擺到結算

若是大盤持續數日都在定點小狹幅盤整震盪時，對選擇權的損傷最為嚴重!
因為你無論買多還是空，都將隨結算日益接近讓選擇權價值給逐漸打壓磨耗掉。
磨耗以近位向外逐等級而擴增，這時就是作賣出權利的最好時機。
不過這只是概估詳細還是得規劃出高低區間策略，
依策略作勒式賣出來套取利潤這也就是所謂的莊家模式。
可是賣出權利需負擔較高的權利金與逆向風險，因為一旦情況不如預期時會讓風險瞬間倍增!!
所以初學者或資金分配不良者建議別碰賣出權利這區塊，因為出事時通常會比期貨還要嚴重!

期貨大台一點200保証金60000算約為1比300，若當沖減半則保證金30000是1比150
期貨小台一點50保証金22000算約為1比440，若當沖減半則保證金11000是1比220
這是指全額極限當盤中虧損低於此值就有追繳風險，因此保守或避險用途的會準備三倍或五倍的保證金來操作一口期貨以免去震盪被甩出的斷頭風險。但是這還只算最粗淺的預估，若遇上巨幅震盪還是得停損出場不然仍會死翹翹的。

選擇權的槓桿倍率比期貨高，所以通常都是用來權充期貨的避險鎖單工具，可是選擇權會隨結算日漸接近而讓層級價差日漸拉大空間，若單純作買方雖沒斷頭風險卻有歸零的隱憂，因此要入市前要謹慎評估自己的策略與配比商品。

老話一句~~~要有空間觀念.................給大家參考!

抱歉~~回給您這老手有點班門弄斧之嫌

hchsieh

paullin888 發表於 12-8-29 15:01
所以喜歡抓頭摸底就用這一招了
小台+選擇權買方

小台+選擇權買方，和只單純做選擇權買方
若都是放到結算，我想結果可能是差不多
以今天的價位來算的話
7400Call是113點
7400Put是110點
操作1：空小台7400+買7400Call
操作2：買7400Put

情境A：結算時收7500之上
操作1：小台賠(7500-7400)點，選擇權賠((7500-7400)-113)，共賠113點
操作2：賠掉權利金110點

情境B：結算時收7250
操作1：小台賺150點，選擇權賠權利金113點，共賺37點
操作2：選擇權賺(7400-7250)-110，40點

所以，若都是要放到結算的話，其實結果差不了多少
但若不是要放到結算的話，那操作就會有變化

以操作1來講，也會比較有彈性
操作1可以在跌破7287時先平掉call(還有一些時間價值)，算是部份獲利入袋
之後繼續跌就繼續賺，但未跌7287前，都是賠的
或是剛開始是先漲到7500時，我覺得7500這裡是大壓，不會再漲了，應該會拉回
可以先平掉call，甚至再買put，等指數回檔

操作2只要是在7400之下開始跌，不要橫盤，應該都是會賺
若是跌破7300，獲利就有可能比操作1多
但若是一直盤整在7300~7400，時間價值就會逐漸消失，這時候就會賠了
或是先漲後跌，這時候權利金也會大打折扣

二種方式有好有壞，就看個人想要怎麼操作了

Acer2266

ribbit 發表於 12-8-29 15:26
若是大盤持續數日都在定點小狹幅盤整震盪時，對選擇權的損傷最為嚴重!
因為你無論買多還是空，都將隨結算 ...

謝謝兔大提醒

不過這邊單純討論 選擇權 "賣方"
買方的部分
應該不是發版大的問題內容

選擇權交易內容太多樣了
也不是一招兩式就能闖蕩江湖
只是十一月開始可能會有每周一個合約
以後應該會是個賺錢的商品