觀天下 發表於 13-4-12 12:34 
不知道 可能沒有
TD 指標 有點相似費氏時間波
是量化 可程式化指標
轉貼 大陸文章 作者 羅炳林
原文位址：德馬克指標™最精准的股票投資預測工具作者：趨勢交易羅炳林 • 湯姆 德馬克從1960s開始從事股票分析 • 根據多年經驗總結出判斷市場時機的技巧 • 定位趨勢的開端、發展和衰竭 • 可用於所有資產類型和時間框架 • 70個左右的指標, 所有均為機械構成 • 在逆勢操作者中最為出名的是TD 序列™ and TD Combo™ • 他曾為索羅斯、都鐸•鐘斯等人獻策。 • 現在是SAC對沖基金斯蒂文•科恩的顧問 • 市場研究有限責任公司的CEO TD指標的優勢 TD 指標是大型投資 基金 Tudor 的執行副總裁(Thomas R DeMark) 于80 年代中期為了發現走勢欲轉折區域而設計的。由於其原理簡單且預測精度高等特點而在近幾十年內得到了廣泛的應用。 TD指標基本原理 TD 指標通常可分為TD 序列和TD 組合。TD 序列由啟動、交叉和計數三個階段組成,而TD 組合則僅包括啟動和計數兩個階段,兩者的主要區別在於計數規則的不同,但其基本原理都是一致的,即:市場走勢由買方和賣方共同作用形成,當買方的力量大於 賣 方時走勢表現為上漲,反之為下跌,但買賣雙方力量強弱的表像是動態的,當走勢上漲一段時間後,買方力量必然面臨衰竭,從而市場轉為下跌,TD指標正是為發現走勢欲轉折區域而設計的。 量化指標參數條件的調整 本報告對傳統 TD 指標參數在A 股市場進行實證,發現效果並不理想。我們嘗試通過修正TD 指標,找到最適合中國股市特徵的指標參數和條件,進而對中國股市進行更有效的預測。最後,我們確定TD 序列的啟動階段長度為6,計數為12;TD組合的啟動階段長度為6,計數為8。指標的修正主要包括以下三個方面:(1)改變計數起點;(2)改變TD 指標參數;(3)改變計數規則。 擇時策略的實證效果 基於修正後的 TD 序列和TD 組合的量化擇時策略應用於上證綜指、深圳成指以及滬深300 等三個不同指數,在2000.1——2010.6間均獲得了較好的超額收益。其中,基於修正TD 組合指標的效果較佳,預測的準確率同樣均大於70%。 比較三個指數,模型效果對於上證綜指效果最好,10 年期間發出11 對信號,平均1 年1 至2 對信號,成功9 對,準確率達到82%。僅有的兩次失敗發生在2001——2002 年,成功躲過2007年的5.30、2008 全年大調整、2009 年的8.5 調整以及今年以來的調整。抓住了2005 年到2007 年5.30 的牛市主升浪行情、2007年下半年的牛尾行情、2009 年初至2009.8.4 的反彈行情。 目前信號 經過修正的 TD 組合模型對於上證綜指過去10 年檢驗效果最好,該模型從2010 年1 月22 日發出賣出信號以來,在2010 年7 月12 日發出買入信號,指示市場當前已經處於底部區域,輕倉投資者可以考慮擇機進場。 • 更長期的潛在趨勢可能製造幾個TD Setup™ 形態 • 每個TD Setup™ 形態都可能發展為一個單獨的TD 序列13™ • 在反轉最終開始之前，風險水準將受到測試 • (請參見關於突破實際風險水準時的德馬克具體指導原則) • 逆勢操作、選擇市場時機的指標, 與TD 序列™類似 • 適用于具有強勁勢頭的陡峭趨勢 • 經常在趨勢中極端價格異動時，先于TD序列™發出逆勢操作信號。 • 最佳風險/回報比率，但心理上最不願交易 • 需要自律 • 可以與不完整的TD 序列結合使用，尤其通過期權 • 等待至少9個連續柱狀線，每個收盤價均超過4天前收盤價，TD Setup™完成 • TD Setup™ 達到第9柱狀線，TD Countdown™開始 (單獨的規則) • TD Countdown™ 達到13柱狀線，趨勢反轉更可能開始 • 風險水準自動產生趨勢衰竭區 TD策略的解讀（3）-TD序列 TD序列是TD策略的精華所在。TD序列採取的是「在市場恐懼中買入，在市場貪婪時賣出」的左側交易理念，盈利的前提在於反轉點的把握。在此，TD相信市場在將要反轉的時候會發生聲音，而我們要做的是仔細聆聽。 TD序列共分為三個部分：結構、交叉、計數。而基於TD序列的策略還分為：入場、出場、停損三部分內容。 （1）結構 買入結構：連續9天及以上，每天的收盤價都低於先前第4個交易日的收盤價，買入結構完成； 賣出結構：連續9天及以上，每天的收盤價都高於先前第4個交易日的收盤價，賣出結構完成； （如果有中斷，則計數重新開始） 除非市場處於迴光返照的飆漲階段，或處於明確的下降趨勢中，否則回檔僅是短暫的信號。 （2）交叉 交叉要求在結構中的第8天或第9天的高價，必須高於或等於此前第3-7天的某一天低價。它也可以發生在隨後的任何一天，不論該天是不是結構的連續。 結構的兩種被取消情況：第一種為再迴圈（下面詳細講到），第二種為在結構完成而交易訊號沒有產生之前，如果某天的收盤價高於買進結構之中的最高價，則取消結構重新開始。 （3）計數 結構完成後，開始計數。由0開始，每當某天的收盤價低於先前第二個交易日的低價，計數增加1。當計數達到13，發出買入信號。計數階段的天數無需連續。 計數的兩種取消情況：1、結構完成而交易訊號沒有產生前，如果發生反向結構，則原始結構無效；重新開始結構；2、計數的再迴圈：結構完成後，如果發現同向結構，則取代原結構。 下面講策略，共分為進場、出場和止損。 （一）進場策略 進場方法可以考慮三種。 第一種在計數完成的收盤價進場，風險最高，但也是唯一可能在最低價買入的方法。風險在於結構可能再迴圈。 第二種是當計數完成後，隨後第一個收盤價高於先前第四個交易日的收盤價，買入。它可以通過價格的翻動，確保價格不會再迴圈。 第三種是當計數完成後，隨後第一個收盤價高於先前2天內的最高價，買入。該方法是第一種和第二種的折衷。 （二）離場策略 主動離場策略有2個。 第一個是當最新的結構完成後，如果當時的價格沒有穿越最近非現役結構的最極端價位，則結束頭寸。理由是：由於最近現役結構的終點沒有穿越最近非現役結構的最極端水準，代表趨勢可能反轉，應該結束頭寸。 第二個方法也是比較兩個結構。在這個方法中，只要最近的現役結構中的任何價格曾經穿越最近非現役結構的最極端價位，就繼續持有部位到反轉訊號發生為止。 （三）止損 止損方法有2種。都考慮從結構到計數的整體區間的價格極值。 方法1：取整體區間內極端低價當天的真實區間，計算當天真實高價（當天高價或前一天高價的高者）與當天低價之間的距離，然後由當天的低價向下衡量該距離，設定為止損點。 方法2：同樣取整體區間內極端低價當天的真實區間。計算極端低價當天最低價與收盤價的距離，然後由最低價向下衡量該距離為設定的止損點。 以上只是對買入訊號的停損而言，賣出信號的停損與之類似。 這兩個方法都採用同樣的假設：極端價位當天代表高度的情緒化交易，如果隨後的收盤價穿越了極端價位，價格走勢的性質就發生了改變，並因此而破壞先前的進場訊號。 •
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發表於 13-4-12 12:11
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發表於 13-4-12 12:13
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