請問買買權如何平倉？

lln

假設同履約價已無成交量或買賣價差距很大
要如何平倉呢？
賣目前價平買權嗎？還是買價平賣權？
有何隱藏風險？

royaleo1207

買進買權後，若要平倉，你必須執行平倉賣出 買權(記得要選擇平倉賣出而非新倉賣出)

價位的話可以設市價或是最佳五檔中最近的買價  (建議用後者)

當然你不急的話可以掛著等。

lln

royaleo1207 發表於 13-11-26 10:26
買進買權後，若要平倉，你必須執行平倉賣出 買權(記得要選擇平倉賣出而非新倉賣出)

價位的話可以設市價或 ...

請問你說的意思是
不同履約價也可以嗎？
例如電子選
12月買買權 電子指數295履約價300 權利金  2
假設漲到電子指數318 原履約價300 沒有成交量或買賣價差距大
可以直接選平倉 賣買權 履約約價320權利金2 這樣嗎？
看起來怪怪的
請問 如何平倉才對呢？

royaleo1207

lln 發表於 13-11-26 12:12
請問你說的意思是
不同履約價也可以嗎？
例如電子選

權利金2點

你平倉時選擇平倉賣出，限價2點

這樣是可以的，但因為有手續費與稅~即使順利平倉了，也是虧錢的

lln

royaleo1207 發表於 13-11-26 12:41
權利金2點

你平倉時選擇平倉賣出，限價2點

權利金2點 但履約價不同
履約價由300變成320這樣能算平倉嗎？

royaleo1207

lln 發表於 13-11-26 13:18
權利金2點 但履約價不同
履約價由300變成320這樣能算平倉嗎？

不行

要平倉一定要同履約價

否則就算是新倉了

大蝦

感覺選擇權好複雜哦，我這簡單的頭腦還是玩期貨好了

tungtung

大蝦 發表於 13-11-26 16:40
感覺選擇權好複雜哦，我這簡單的頭腦還是玩期貨好了

我也覺得好複雜喔.........

咬人螞蟻

選擇權其實就兩邊，一邊買權，一邊賣權。買權和賣權又各可以做買方和賣方，所以一個點位，一共四種做法。

以8000點為例，可以做的就是:
買買權 (Buy Call) BC8000
賣買權 (Sell Call) SC8000
買賣權 (Buy Put) BP8000
賣賣權 (Sell Put) SP8000

買權和賣權是不同的商品。不同的點位，也是不同的商品。唯一相同的地方，就是結算的機制最終是一樣的，如此而以。

不同商品，透過組合，可以弄出五花八門的策略，但要不要這樣做，端看人需求。組合也不一定只組合不同檔的選擇權，也可以股票和選擇權組在一起看，也可以期貨和選擇權組在一起看。

當然了，所謂的組合，也只是看各自的損益累加後的結果，就被用來組合的每單一商品來說，它最終還是獨立單一的商品。結算是分開單一計算，要平倉也是分別單一平倉。先買了買權，要平倉自然就是賣同一個買權才能平倉。先賣了買權，也自然是要買同一個買權才能平倉。

舉例來說，若現在 8200，有人看趺。

要做期貨，就是做空。要做股票，也是放空。但要做選擇權，就有兩種基本做法，可以 Buy Put，也可以 Sell Call。至於要做在哪一個點位，那純屬個人判斷。

假設甲 Buy Put 8000，乙 Sell Call 8000 好了，丙空小台。

結果真殺到 8000 時，甲乙丙都想實現獲利。

甲可以 Sell Put 8000，把原來的倉位平倉掉。也可以 Sell Put 7900 (假設 SP7900 所得高於 BP8000 的費用)，這樣已經穩定賺到兩者價差，放到結算，結算在 8000 或以下，還能最多多賺 100 點。另一個方法是，買一口8000點的小台，市場再趺，小台的損失可以由 BP8000 賺的解決，但若市場反彈，則小台賺的可以去補 BP8000 變小的損失，甚至市場彈回 8200 以上了，BP8000 會慢慢歸零，但小台會有 200 點以上的獲利。

乙可以 Buy Call 8000，把原來的倉位平倉掉。也可以 Buy Call 7900 (假設 BC7900 費用低於 SC8000 的所得)，這樣已經穩定賺到兩者價差，放到結算，結算在 7900 或以上，還能最多多賺 100 點。另一個做法是空一口小台在 8000 點，市場再趺，小台會獲利。市場反彈，小台的虧損可以被 BC8000 限制住。

丙可以買一口小台平倉，獲利 200 點。也可以不平倉，但 Buy Call 8000 (假設費用小於 200點)，這樣已經鎖住 (200 減去 BC8000) 點的利益，若結算時大盤再趺，空單可以持續再獲利。

這些商品，都可以單獨使用，也可以組合使用，要不要組合，自然是要配合自己對市場走勢的判斷。期權市場並不存在那種可以完全不需要簡單的判斷，就能隨便做隨便持續獲利的方法。而大部份的人，搞不清楚選擇權在做什麼，是因為連它結算時，賺賠要怎麼算都搞不清楚。一旦弄明白了，它其實也只不過是很簡單的加減法而以。

咬人螞蟻

假設同履約價已無成交量或買賣價差距很大要如何平倉呢？

一樣可以平倉，也許價格不會很漂亮。這本來就是去交易低成交量商品的風險之一，也是為什麼大部份的人會避開成交量不高的商品的主因。

台灣的期貨，只有台指的量比較大而以，其它的量都不算大。選擇權的交易量通常會比期貨更小。

sbox1024

咬人螞蟻 發表於 13-11-26 21:34
選擇權其實就兩邊，一邊買權，一邊賣權。買權和賣權又各可以做買方和賣方，所以一個點位，一共四種做法。

...

乙可以 Buy Call 8000，把原來的倉位平倉掉。也可以 Buy Call 7900 (假設 BC7900 費用低於 SC8000 的所得)，這樣已經穩定賺到兩者價差，放到結算，結算在 7900 或以上，還能最多多賺 100 點。另一個做法是空一口小台在 8000 點，市場再趺，小台會獲利。市場反彈，小台的虧損可以被 SC8000 限制住                        

TrendRover

http://tw.myblog.yahoo.com/bnb_7 ... mid=2300&sc=1#84971

本人從他那學到蠻多的,當然很複雜的別亂用,只會腦筋打結.

  基本上 一口身價內的 buy call = hold long 小台 +殘餘時間價值

這殘餘時間價值就比值很小時,空了小台 幾乎就拿回了大部分.

咬人螞蟻

市場反彈，小台的虧損可以被 SC8000 限制住

感謝指正，寫太多例子，鬼打牆了。不過，由賣方開始的策略，比較好的是在有獲利時直接平倉，或是做不同檔位的買方。配合期貨來做，其實並不是真的那麼好。

lln

咬人螞蟻 發表於 13-11-26 23:43
感謝指正，寫太多例子，鬼打牆了。不過，由賣方開始的策略，比較好的是在有獲利時直接平倉，或是做不同檔 ...

細細研讀
感謝螞蟻大
跟多位前輩

限制虧損 還看不懂
乙賣一口小台 結果反彈
小台虧損 原本的 sc也也沒賺到權利金？
我腦筋才真的打結
請前輩指正

咬人螞蟻

lln 發表於 13-11-27 00:34
小台虧損 原本的 sc也也沒賺到權利金？
我腦筋才真的打結

SC 開始做的，有賺的時後，後勢看趺，可以改空小台，SC 平倉，再用 SC 的利益買入 BC。後勢看漲，可以直接平倉 SC、買入不同檔 BC、或是做多小台。只有配合 BC 或 BP 才有辨法限制虧損。SC 或 SP 因為能賺的部份有最大限制，做不到限制最大損失的程度。後續要怎麼做其實也不是一定的，因為永遠都可以在有獲利的時後，直接選擇平倉就好，這也是最簡單的做法。

基本上，做多就是，做多台指、BC、SP。做空就是，做空台指、SC、BP。每一種單，都可以算出它的最大獲利值和最大損失值。加總的結果就是這個組合的最終結果。

老實說，剛開始接觸選擇權的時後，我覺得這些組合給人好多靈活運用的空間。後來做久了，我覺得大多數的組合單都只是脫褲子放屁。現在我最常用的就是，無論期貨或選擇權，建了新倉後，有獲利就直接平倉了，也不再搞什麼組合了。